17.09.08 Эльдар Бадмаев. Черный вторник или начало краха банковской системы Казахстана

В начале нового тысячелетия наметились тенденции по перманентному возрастанию цен на мировые энергоносители. В конце прошлого века цена барреля сырой нефти едва составляла 10 долларов. В 2007 году цена на нефть приблизилась к отметке 100 долларов за баррель. И уже в этом, 2008 году, году цена на нефть доросла до невероятных 140 долларов за баррель.

Так или иначе, с момента начала долгосрочного роста цен на природные энергоносители начали формироваться и  долгосрочные системные проблемы, которые стали постепенно накапливаться и пробивать бреши в экономике Казахстана, процветавшего исключительно за счет возрастающих доходов и сверхдоходов от продажи нефтяных ресурсов.

            Первым в бою с системным казахстанским кризисом экономики пала самая активно и бурно развивающая отрасль – строительная. Последние несколько лет строительный пузырь быстро надувался за счет активного кредитования со стороны казахстанских банков второго уровня. Которые, в свою очередь, надували этот пузырь за счет не менее активного внешнего заимствования.  Многие стали называть строительную отрасль «локомотивом» казахстанской экономики и даже проливали слезы умиления, видя как этот «локомотив» мчится на всех парах в неизвестность. Увы, подбрасывая все больше «денежного» угля в топку «локомотива» казахстанской экономики, наши горе-банкиры и мошенники-подрядчики разогнали паровоз до такой скорости, что он просто сошел с рельс. Катастрофа этого «локомотива» в 2007 году принесла такие жертвы среди частного сектора экономики Казахстана, что поставить паровоз вновь на рельсы сможет только само казахстанское государство в целом. Но сам «локомотив» скорее всего будет двигаться с черепашей скоростью, поскольку строительная отрасль надолго стала не «локомотивом», а скорее «инвалидом» реального сектора Казахстана. Но даже это еще не все. Вся проблема в том, что государство (в лице правительства) не сможет помочь и вытащить всю строительную отрасль хотя бы из опасения истощить все государственные активы и резервы. Слишком большой ущерб нанесли этому «локомотиву» жадные и алчные казахстанские финансисты и банкиры, вкупе с некоторыми мошенниками-строителями. Так что спасение есть, но , увы, не для всех!

            Кто же спасется? Ответ ясен – спасутся (или , по крайней мере, не слишком проиграют) те строительные фирмы, в которых учредителями являются сами же … члены Правительства Казахстана! Ларчик , как говорится, просто открывался. Скажем, вице-премьер У.Шукеев, конечно же, помогает государственными средствами своему однофамильцу – У.Шукееву, который является владельцем нескольких строительных компаний. И так далее. Однофамильцы из Правительства будут гуманно помогать своим однофамильцам из строительной отрасли. А как же остальные? А это уже их проблемы – именно так дало понять правительство горе-дольщикам и руководителям подрядных строительных  компаний, которые. к несчастью, не имеют однофамильцев в составе Правительства.

            Впрочем, оставим это гиблое дело – строительную отрасль. Кто падет следующим после «строительной отрасли»? Ответ лежит на поверхности – следующей жертвой системного кризиса в Казахстане станет  «финансовый (банковский) сектор». Который, хотя и не называли «локомотивом», но уверенно величали «самой лучшей банковской системой в СНГ». А некоторые горе-банкиры вообще удостаивались звания «лучший финансист СНГ»! Уверенность в незыблемости и крепости финансовой системы Казахстана была столь велика, что Алматы уже активно готовили в новую финансовую столицу мирового сообщества. По крайней мере, ей прочили место финансового центра всей Центральной Азии и даже чуть ли не всей азиатской части евразийского континента.

Увы, есть основание полагать, что этим надеждам не суждено будет сбыться.   Реальность оказалась гораздо хуже несбыточных надежд и глобальных прожектов «мыльного пузыря» экономики Казахстана.

            Еще в прошлом, 2007 году, Казахстан искренне возмущался «нехорошими» международными рейтинговыми агентствами, которые в преддверии системного казахстанского кризиса, постепенно стали снижать рейтинги финансовых институтов Казахстана. С поразительным упорством Правительство Казахстана и многочисленные казахстанские эксперты старались делать мину при плохой игре и всячески отметали даже намеки на возможность глубокого кризиса «самой лучшей банковской системы в СНГ».

            Причем даже в настоящее время, когда все признаки падения финансовой системы в пропасть, что называется, налицо, казахстанские политики и горе-аналитики с глубокомысленным видом изрекают мысли о том, что «В Багдаде все спокойно» и «все хорошо, прекрасная Маркиза»...

Ситуация сильно смахивает на эпизод в фильме «Обыкновенное чудо»  Марка Захарова, когда герой Леонова говорит: «Когда при нем душили его родную жену, он стоял рядом и приговаривал «Потерпи! Может обойдется…».

            Судите сами. Вот как на вопрос газеты «Литер» (16.09.2008)  «Отразится ли новая волна финансового кризиса в США на финансовой системе Казахстана?» (далее идет цитата):

«Ораз ДЖАНДОСОВ,финансист:

– На мой взгляд, чего-то нового экстраординарного эти события в США в нашу страну не привнесут. Если в ресурсах Нацфонда были бумаги "Леман Бразерс", то появятся значительные потери. Но я уверен, что таких ценных бумаг у нас не было. Происходящие в последние дни события в американской финансовой системе являются отправной точкой в улучшении финансовой системы США. То есть кризис почувствовал дно, и теперь происходит переломный момент в финансовой системе Соединенных Штатов. В связи с этим уверенность в укреплении их финансовой системы будет только возрастать.
У нас же продолжается свой кризис, вызванный внешними событиями. Но сейчас проблема в значительной степени состоит в том, что за последние 9 месяцев не было никаких мер по стимулированию финансовой системы и выводу ее из той ситуации, в которой она оказалась в прошлом году.

Владимир БОБРОВ,депутат мажилиса:

– Думаю, что эти события на нас никак не отразятся. Активы Нацбанка размещены в других банках, более устойчивых. Хотя риски имеются, но у нас есть серьезная компания, управляющая Нацфондом, которая следит за ситуацией, чтобы не допустить каких-то последствий в Казахстане. Банковский кризис в США коснулся финансовых систем всех стран, в том числе и нашей. Но это не значит, что наши банки находятся в кризисе. Тем не менее, чтобы снизить риски для банков, было поручено создать фонд стрессовых активов.
То, что у нас идет снижение ВВП по отношению к прошлым годам, это закономерно: темпы роста, в том числе и в строительной сфере не могут быть постоянными. Будут какие-то потери у банков, есть общие потери с позиции роста экономики, но более 5 процентов – это нормальный рост экономики.

Анар РАХИМЖАНОВА, завотделом экономических исследований КИСИ:

– Средства Нацфонда размещались только в государственные ценные бумаги зарубежных стран. А в объявившем себя банкротом банке Леман Бразерс наших интересов практически не было, поэтому это не должно повлиять на нашу банковскую систему.
Наша финансовая система выдержала год с момента первых отголосков мирового кризиса достаточно хорошо. Теперь будем ждать конца осени, когда банками будет выплачен второй транш по внешним займам. Но, судя по объему резервов, которые есть у банков, они вполне в состоянии справиться с этими выплатами. Естественно, будет ужесточена система контроля за выдачу кредитов, но это лучше для самих банков. Они будут внимательней относиться к качеству активов, которые приобретают, и к качеству залогов, которые оценивают. Тем самым повысится финансовая дисциплина как у кредиторов, так и у заемщиков. И государство будет наблюдать за этим более пристально» (конец цитаты)…

Просто поразительно! Фондовые рынки обрушиваются. Финансовые институты прекращают свое существование. Котировки акций катятся в пропасть. Акции мировых и казахстанских банков обрушиваются и теряют свою первоначальную стоимость на десятки процентов. А нашим горе-аналитикам и гуру-финансистам как с гуся вода. Ударяясь в частности (Нацфонд, Леман) они с завидной глупостью не замечают бревна в глазу – не эпизодического, а системного и глобального обвала фондового и финансового рынка, когда никакое финансовое учреждение Казахстана просто физически не сможет выполнить всех своих некогда взятых «стахановских» обязательств по займам!

 Совершенно непонятно – то ли все эти эксперты действительно такие никчемные и неадекватные, то ли они просто дали своеобразную клятву Гиппократа - ни под каким видом не говорить пациенту (финансовому сектору Казахстана) о его скорой кончине…

Раскрывая тезис о «скорой кончине» финансового (банковского) сектора экономики Казахстана - об этом как раз и поговорим сейчас более подробно…

            В течении всего последнего времени, накапливающиеся системные сбои в экономике Казахстана стали проявляться достаточно серьезно. И даже крайне благоприятная конъюнктура мировых цен на нефть не смогла нивелировать начавшееся обрушение финансового сектора Казахстана. Ежеквартально активы большинства казахстанских банков второго уровня стали активы стали уменьшаться буквально на глазах с фантасмагорической быстротой. Если раньше «пузырь» активов надувался за счет все возрастающих внешних финансовых обязательства, то в этом году банки не могли апеллировать к международным финансовым институтам, поскольку время легких и длинных денег, увы, закончилось. Излюбленное занятие наших банкиров - расплачиваться новыми кредитами за старые кредиты – уже не так легко как раньше. 

В результате только за последнее полугодие объем кредитных портфелей казахстанских банков второго уровня  снизился почти на 20 миллиардов тенге. Причем ухудшение качества кредитных портфелей имеет тенденцию к дальнейшему росту.  Таким образом, 2008 год стал годом, когда практически все казахстанские банки стали терпеть огромные финансовые убытки, исчисляемые в миллиардах тенге. Стройные ряды заимствованных активов казахстанских банков стали катастрофически редеть. Так  печально знаменитый «Нурбанк» потерпел в этом году убытков в размере 5,2 миллиарда тенге. 2008 год принес 4 миллиарда убытков другому казахстанскому банку – АТФБанку. «Данабанк» потерпел убытков на 592 миллиона тенге. И так далее.

Стагнация экономического роста за счет преждевременного крушения «локомотива казахстанской экономики», ухудшение качества кредитного портфеля финансовых акторов Казахстана, катастрофическое падение уровня ликвидности в секторе продаж – все это каждый день и каждый час сказывается на постоянном ухудшении ситуации в «кровеносной системе страны»  - в финансовом секторе экономики.

Абсолютно неэффективное управление экономикой со стороны Правительства. И такое же неэффективное управление банковским сектором со стороны малообразованных, но уверенных в себе казахстанских банкиров! Все это делало тенденцию к резкому дизбалансу и стагнации всей финансовой системы Казахстана почти неизбежной. Об этом можно судить даже по мелким эпизодам. Вспомните недавние общественные «разборки» с главарями строительной мафии – руководителями компаний «Базис-А» и «Куат». Когда оказалось. что полученные средства для спасения дольщиков в размере  нескольких сот миллионов долларов, они даже в этой критической ситуации умудрились потратить не по прямому назначению! Вот вам простой пример, мягко говоря, неэффективного управления и неэффективного контроля со стороны Правительства!

В общем, словно диверсанты и саботажники враждебных государств, казахстанское Правительство и банкиры, сев на иглу внешних финансовых обязательств, все это время провоцировали и, наконец, привели финансовый сектор экономику к порогу полного краха. Финансовая пирамида Казахстана начала трещать по швам…

.

            И вот, наконец вчера, 16 сентября, случилось то, что должно было случиться. Настал «черный вторник» (не путать с «кровавым воскресеньем) казахстанской экономики в целом и финансового сектора в частности…

Сразу три ведущих казахстанских банка, листинговые на Лондонской фондовой бирже, потеряли в этот день миллиарды долларов одним махом. Произошло катастрофическое и сокрушительное падение в бездну курсов акций нескольких казахстанских банков.

В этот день казахстанский «Альянс-банк» потерял 58% стоимости своих акции, котируемых на бирже. Падение закончилось на отметке 1.25 долларов за простую (непривилигированную) акцию «Альянс-банка»! Чтобы понять весь ужас положения – поясню…

В июне прошлого, 2007 года, цена акций Альянс-банка на Лондонской бирже составляла 14 долларов. С начала этого года цена акций испытала тенденции к дальнейшему падению и колебалась в коридоре от 4 до 7 долларов за акцию. И вот вчера акции рухнули до отметки 1,25 долларов. То есть за год цена акций Альянс банка упала в 10 раз!

Первоначальная заявленная стоимость Альянс банка составляла около 4 миллиардов долларов на момент IPO – то есть на тот момент, когда произошла первая публичная продажа акций казахстанского банка. Сейчас после такого обвального падения стоимость банка составляет едва 350 миллионов долларов. Интересно сколько будет стоить Альянс банк завтра-послезавтра?

 Кстати, на 7 октября сего года, назначено внеочередное общее собрание акционеров АО «Альянс Банка».  На этом собрании запланировано решение вполне невинных вопросов: об изменении состава Совета Директоров банка;  о внесении изменений в устав банка и об увеличении размера резервного капитала. С учетом вчерашнего обвала курса акций, полагаю, общему собранию придется решать куда более важный вопрос: существование самого Альянс банка… С учетом того, что объем внешних обязательств , естественно, не изменился, а часть немалых денег банка уже просто вылетела в трубу…

Казахстанский банк второго уровня – Казкоммербанк – тоже значительно подешевел. Цена акций ККБ в «черный вторник» упала на 23,4%. Если в ноябре 2006 года, когда ККБ вышло на рынок, цена акций составляла 18,5 долларов, то сегодня эта акционная цена упала до 7,5 долларов. Таким образом, если  год назад Казкоммерцбанк «весил» 5,3 миллиарда долларов, то сейчас после резкого «похудения»  ККБ  стал весить едва 2,15 миллиарда долларов. А это как раз тот исключительный случай, когда быть жирным и толстым гораздо лучше, чем тонким и худым.

И речь идет пока только о нескольких банках! Но обрушение котировок акций не что-то такое эпизодическое. Следует ожидать цепной реакции на значительное удешевление активов ведущих банков Казахстана со стороны всей национальной финансовой системы. Фактически Казахстан стоит на пороге (или уже вошел) глубочайшего системного кризиса, который может привести к полному краху финансового сектора Казахстана со всеми вытекающими последствиями. Тут никаких денег Нацфонда не хватит для спасения банкиров!

Вслед за дальнейшим неизбежным понижением кредитных рейтингов казахстанских банков со стороны международных агентств (так позавчера, 15 сентября,  Moody's Investors Service уже понизило рейтинги АО "Эксимбанк Казахстан" до "В3") произойдет неизбежный обвал всей финансовой системы Казахстана. В результате чего казахстанские банки будут не расти как грибы после дождя как раньше, а просто вымирать в массовом порядке - словно мухи, посыпанные дустом. А с ними вместе канут в лету и доверчивые вкладчики – те самые казахстанцы, которые наивно держат свои последние деньги не в стеклянных банках в евро, а в дутых ростовщических учреждениях, которых наивно называют «банками второго уровня».

            Так что, по итогам «Черного вторника», произойдет неизбежный уход инвесторов с финансового рынка Казахстана. Инвесторы наверно уже сегодня активно избавляются от ценных бумаг казахстанских «голубых фишек». В результате произойдет обвал и казахстанского фондового рынка. Только вчера индекс KASE уже упал на 6 с чем-то процентов.

Крушение финансового рынка будет также подстегнуто и постоянно снижающимися мировыми ценами на энергоносители. Я приводил данные о том, что в этом году цена на нефть выросла до рекордных 140 долларов за баррель. А сейчас в сентябре цена на нефть уже упала ниже отметки в 100 долларов. Впервые с января 2008 года! И продолжает падать.

 Все это в совокупности и есть вполне реальные признаки и симптомы глубокого кризиса в который все больше и больше погружается реальный сектор экономики Казахстана и , прежде всего, ее финансов составляющая…

Кто понесет ответственность за это?

Правительство Карима Масимова, которое за все время своей деятельности, занималось только тем, что «мылило» глаза Президенту и народу Казахстана своими глупейшими глобальными прожектами (вроде «100 больниц-100 школ» или членства в 50 развитых государствах) и абсолютно ничего не делало для предотвращения ипотечного, финансового, банковского и, вообще в целом, экономического кризиса?

Банкиры Казахстана, которые при полном и преступном попустительстве Правительства и Национального банка набрали за границей кредитов на 100 миллиардов долларов (часть из которых ушла на содержание их яхт, любовниц, вертолетов, а часть на систему ипотечного кредитования, когда восторженный казахстанец, утомленный нищетой и ослепленный «будущим повышением благосостояния населения», под грабительские и ростовщические проценты стал в массовом порядке совершать самоубийство, залезая в петлю долгосрочных денежных обязательств)?

Лично Карим Масимов, Григорий Марченко, Анвар Сайденов и другие недалекие эксперты (вроде того же «финансиста» Ораза Джандосова), которые все эти предкризисные и кризисные годы убаюкивали (и продолжают убаюкивать!) казахстанцев мелкими временными трудностями («так пустячок!»), мнимым благополучием и перспективами реального сектора экономики и финансового рынка Казахстана?

Кто будет нести ответственность?

Ответ и тут понятен: как обычно, НИКТО!..

Тот самый неуловимый и таинственный НИКТО, которого никак не могут привлечь к ответственности  за полный провал экономических прожектов Казахстана

Таким образом, Правительство Казахстана и недалекие финансисты и аналитики и дальше сколько угодно могут уверять гражданское население Казахстана в том, что кризис продлится недолго. На самом деле, еще раз повторю,  Казахстан вступает в пору затяжного финансового кризиса. Поскольку у реального сектора экономики не «закрытый», а «открытый « перелом! И  поскольку с таким правительством и с таким финансистами более оптимистичного варианта трудно было бы ожидать другого результата.

Наши чванливые  усатые и безусые экономисты и финансисты, все эти годы надували щеки от важности и собственной значимости , полагая, что временные успехи Казахстана обусловлены не высокими ценам на нефть, а их глубокими знаниями и эффективным управлением. Реальность оказалась такова, что никаких знаний и никакого управления нет, а есть только нефть и жадность казахстанских банкиров-министров….

            Итак, из всего этого можно сделать несколько основных выводов

1.    Казахстан, вопреки утверждению Правительства и казахских горе-финансистов, вступает в период затяжного экономического кризиса (не год-два, а гораздо дольше, вплоть до десятилетия).

2.    В краткосрочной перспективе следует ожидать крушения банковской системы Казахстана, сопровождающимся процессом ликвидации как минимум  трех крупных казахстанских банков и которой уже не сможет помочь никакая интервенция последних ресурсов страны.

3.    Правительство органически не способно справиться с ситуацией, в результате чего каких-либо позитивных сдвигов в переломе сложившееся критической ситуации ждать не следует.

            Очень не хочется злорадствовать по этому поводу, но так может случиться , что казахстанскому барсу придется совершать свои прыжки не на Олимпийских, а скорее на Параолимпийских играх.

Ибо вечна только пирамида Хеопса. А все остальные пирамиды в истории ждала печальная участь. К большому сожалению, не избежит этой участи и наша пирамида – финансовый сектор экономики Казахстана…